Allariz ten as súas raíces históricas na civilización castrexa e posteriormente na colonización da época romana. O nome Allariz, porén, provén dun asentamento suevo e do seu xefe militar Alarico que estableceu aquí a súa residencia. Despois do gran esplendor de Allariz durante a época do reino suevo a comezos da Idade Media, hai que esperar aos séculos XI, XII e XIII para recuperar a súa importancia. Afonso VI, arredor do ano 1075, construíu murallas e unha fortaleza. O seu neto Afonso VII comezou o costume de educar príncipes nesta vila. A decadencia da vila de Allariz produciuse no século XIV debido ás represalias de Enrique II de Trastámara por ser unha vila próxima a Pedro I durante a guerra civil e fratricida que sufriu o reino e que rematou en 1369.

Desde mediados do medievo, Allariz conserva numerosos monumentos, como a súa boa colección de igrexas románicas (algunhas por desgraza transformadas), restos de muralla e castelo, o convento de Santa Clara e o conxunto urbano da xudería. Finalmente, a igrexa de San Esteban ou Santo Estevo, data de finais do século XII, e presenta reformas nos altares renacentistas e barrocos.